首付1.99万元，就可以把一辆大众新能源车开回家。近日，上汽大众针对旗下的电动车ID.3，推出了这样一个促销政策。“未来以最高六折的价格获得保值回购”，新政策看起来吸引力满满。

在新能源车价格战愈演愈烈的市场环境下，各家车企都在使出降价手段，有的直接给出现金优惠，有的给出用户权益抵扣车款，有的则形式较为隐秘。上汽大众的上述促销政策，就是一种较为隐蔽的降价手段，其以大幅降低首付的方式，降低新能源车拥有门槛。

靠金融手段促销

事实上，低首付购车乃至“零首付”购车，此前在汽车市场已经被一些商家使用过，通常用于汽车租赁。而在新能源市场，当新车的降价空间越来越小，通过金融手段来进一步降低买车门槛，就成为商家进一步吸引客户的方式。同时，商家还能通过金融手段获取一些新的利润。

无论是车企还是经销商，当前都有加码汽车金融的需求和意愿。在2023中国汽车金融产业峰会上，中国汽车流通协会会长助理宋涛表示，主机厂需要通过汽车金融机构进行贴息支持，从新能源汽车厂商的角度出发，残值托底的重要性日趋凸显；经销商需要库存融资做车辆采购降低资金压力，也需要零售信贷获取金融佣金收益。

15%是目前政策上允许的新能源汽车贷款最低首付比例。根据2017年11月央行、银监会的通知，自用传统动力汽车贷款最高发放比例为80%，自用新能源汽车贷款最高发放比例为85%，新能源汽车拥有比传统燃油车更宽松的贷款政策。

汽车流通业从业者、经销商投资人朱铁平表示，新能源汽车贷款15%最低首付比例，是当时银监会针对商业银行的规定。从终端市场的实际情况来看，15%并非最低的首付比例，不是最优厚的政策。

“很多新能源汽车实际上已经做到了“零首付”。汽车金融公司可以以融资租赁的方式将车登记在公司名下，用户以租代购，自然不牵涉首付比例的问题。”朱铁平说。

10万元贷款可获1.5万元手续费佣金

乘联会数据显示，今年1月新能源汽车厂商批发渗透率32.6%，较2023年12月的40.7%大幅下降8.1个百分点。在乘联会秘书长崔东树看来，1月纯电动车市场相对偏弱，尤其是中低续航产品销量较差，迫使厂家不得不调整销售节奏和出货节奏。

虽然市场增长不及预期，但竞争却越来越激烈。2月，比亚迪秦PLUS和驱逐舰05推出更加优惠的荣耀版，起售价下探至7.98万元。除此之外，奇瑞、哪吒、零跑等其他品牌的新能源车型也纷纷推出各类促销政策。

汽车金融不仅是车企打价格战的工具，反过来也加剧了价格战。朱铁平表示，由于销售汽车并做按揭可以拿到一定的金融手续费，所以经销商愿意在客户选择贷款的时候，在车价上提供更大的优惠力度，也就是将金融手续费补贴到车价上，这样就加剧了车价折让的幅度。

“商业银行现在能做到的极限，五年期的贷款，它会把贷款额10%-15%的手续费用佣金的形式返给经销商，假设一台车，客户贷款10万元，经销商最高可以从银行获得1.5万元的手续费佣金，这部分可以用来补贴车价折让带来的亏损。”朱铁平说。

银行与汽车金融公司“抢食”

据估算，2022年中国新车市场金融渗透率为58%。作为对照，美国新车市场的金融渗透率为85%左右，其他发达国家也普遍超过70%。因此，中国汽车金融仍有较大发展空间。

朱铁平表示，商业银行此前涉足新能源汽车金融，也遭遇了一些不适应的地方。比如，传统汽车品牌每家授权经销商，都是一个个独立的法人，商业银行不同城市的分行都可以与当地的经销商签署合作协议。与传统燃油车企不同，新能源车企更加青睐直销模式，它们的渠道往往没有传统授权经销的4S店，只有直营店、代理店，后者不是独立的法人，很多只是车企下属的分公司。

在朱铁平看来，代理店销售的新车产权属于车企，商业银行的某城市分行如果与直营店代理店合作开展汽车金融业务，就必须跟车企总部合作签协议，涉及担保，跨区域放贷等一系列的问题。如今，银行和车企都逐渐适应了这个变化，就是“总（银行总部）对总（车企总部）”先签署合作协议，总行统一签，各个地方的分行只是负责具体推进执行。

值得注意的是，由于股东背景的因素，汽车金融公司在与车企合作上虽然具备先天优势，但在与商业银行的竞争过程中，仍然压力巨大。中国新能源车市场目前仍由自主品牌主导，主流合资车企电动化率持续落后。由于几轮降价后新能源车对传统燃油车构成更大竞争，主流合资车企燃油车销量持续下滑，或对与这类品牌深度绑定的汽车金融公司的业务增长前景构成负面影响。

（据经济观察网 作者：濮振宇）