本月初，央行宣布再次降息，一年存款基准利率下调至3%。这是央行在一个月内的第二次降息。伴随着央行连续降息，银行理财市场的收益率一路走低。记者昨日获悉，目前14天的银行理财产品预期收益率已跌破4%，3个月、6个月期的理财产品收益普遍在4%-5%之间。一些门槛高至100万元甚至300万的理财产品收益率也仅仅在5.2%到5.5%水平左右。

    有银行理财业内人士称，未来不排除央行进一步降息，银行理财产品的收益率或还将走低。若投资者对资金的流动性要求不高，不妨可购买一些期限较长的理财产品。

    高收益银行理财产品难觅

    年收益率5%到6%，银行理财产品近一两年成为一些稳健投资者理财时首选的投资方式。而今年以来，银行理财产品的收益率开始一路走低。特别是自央行连续两次后，收益率超过5%的理财产品更为“罕见”。

    记者获悉，昨日招行发出的银行理财产品信息显示，14天的理财产品预期收益率3.8%，45天的理财产品预期收益率为4.8%。而门槛高达300万元的理财产品，期限116天，预期收益率仅为5.5%。92天的预期收益率则为5.3%。

    工行近日推出的60天的理财产品预期收益率为4.1%。99天的一款理财产品收益率为4.2%。理财产品收益率一直相对较高的民生银行，近期推出的产品预期收益率基本也在4.8%以下。

    据悉，Wind资讯报道，最新统计显示，上周共有64家银行合计发行了504款理财产品，较前一周（553款）环比减少8.86%。已公布预期年化收益率的484款产品的平均收益率为4.31%，较前一周（4.36%）下滑0.05个百分点。

    按产品收益率看，当周，预期收益率在0%至2%的产品有13款，占比2.58%；预期收益率在2%至3%的产品有17款，占比3.37%；预期收益率在3%至5%的产品有401款，占比79.56%；预期收益率在5%至8%的产品有50款，占比9.92%；预期收益率在8%以上的产品有3款。

    收益率或将继续走低

    “央行连续两次下调利率，为此，近期银行理财产品收益率降低。从目前看来，目前，国内处于降息通道中，预计未来银行理财产品的收益率还有继续走低的可能。”深圳知名理财分析人士胡晓燕昨日对记者表示。

    该人士称，目前国内实体经济投资回报率普遍下降，年回报不少在4%-5%水平徘徊。而市场利率水平在下降，融资收益率也在下降。与此同时，今年的资本市场也不景气。在这些因素的影响下，银行理财产品的收益率难以维持去年相对高的收益率。

    招行一理财经理对记者称，6月份，我国居民消费价格总水平（CPI）同比上涨2.2%，创了新低。银行理财产品主要投资在债券类及银行的一些信贷资产。目前，这些领域的利率水平下降，为此，银行理财产品的收益率也会缩水。

    记者了解到，目前，银行为了规避降息风险，发行的理财产品普遍集中在1-3个月期限，较长期产品相对较少。据Wind咨询统计显示，上周一个月以内产品发行19款；1至3个月产品发行331款；3至6个月产品发行94款；6至12个月产品发行43款；12至24个月产品发行11款；24个月以上产品发行2款。

    降息周期中理财有“窍门”

    银行理财产品收益率直线缩水，普通老百姓该如何应对？

    胡晓燕称，对于大部分市民来说，在做投资理财时都应该有一个资产配置，首先要对手中的资金有一个时间配置。明确哪些可以用作长期投资，哪些可以作为短期投资。然后，再对称分为高、中、低三类风险来配置。

    她认为，在降息通道中，市民不妨多做一些中长期的资产配置。比如，可以选择投资一些期限在1年到2年的产品，这些产品的收益率会相对较高。

    招行上述理财经理则表示，若手中的资金在3个月内有使用途径，即使收益率低，选择银行理财产品也是一种不错选择。若资金超过3个月不用，可考虑一些特色的货币基金。若资金一两年内暂时没有使用途径，则可考虑投资一些收益较高的保险类银行理财产品。

    黄金 金价月底面临关口

    广东省黄金公司首席分析师田鹏飞预计美国政府为刺激低迷经济，将会在7月底出台第三轮量化宽松政策（QE3），同时从技术面看，金价7月底将面临方向性选择，如果美国政府如愿出台QE3政策，金价将再次雄起，突破1700-2000美元/盎司，反之则面临向下，深幅下跌到1420美元/盎司附近。

    不过，对此也有不同的市场声音。金顶黄金研究中心首席分析师李欣则认为，最近的美联储6月议息会议纪要未发出明确的QE3信号，金价有可能进一步走软。

    基金 连续降息利于债基

    业内人士指出，在通胀与经济增速继续下滑的背景下，此次降息继续利好债市，信用债或成最大受益品种，目前仍是配置债基的良好时机。银华基金研究显示，根据美林投资时钟，在经济处于衰退期时，一旦处于降息周期通道时，则应采取“债券为王”的投资策略，具体品种应为信用债基。目前，信用债的收益率和信用利差均处于历史较高水平，加之国内信用债市场的持续扩容和违约风险相对较低，信用债的投资机会将进一步提升。据目前的发展阶段，此时正是信用债的“播种”良机。

    融通易支付货币基金经理蔡奕奕也认为，此次降息主要利好于中长期利率品种及高等级信用债。

    保险 分红险万能险收益受损

    在众多保险品种中，万能险与银行存款利率变动关系最为密切，而投资者之所以选择万能险，大多数是看其结算利率高出银行定存，且有2.5%的保证收益。但近两年，万能险的结算利率全面下调，几乎全部跌入5%以内。

    据公开资料显示，今年上半年，主要寿险公司的万能险结算利率基本保持在4%左右。如中国人寿的万能险产品收益最新为4.01%，中国平安今年上半年一直维持在3.875%和4%之间，新华保险万能险结算利率近一年来一直为4%；伴随存款利率下调，万能险的结算利率进一步下调也是大势所趋。多位保险理财人士建议，计划购买万能险的市民一定要有长期投资的准备，如果计划投资期限不超过5年则不要购买。

    此外，连续降息对分红险的分红也有所影响。

    多位保险理财人士表示，结合目前股市行情，从长期投资的角度出发，现在购入投连险不失为一个好时机。另外，如果未来央行进一步降息，将对债券市场形成持续性利好，投连险同样看涨。（记者 朱丽华）