一、交易所实行投机头寸限仓制度，套期保值头寸不限仓。规定一般月份合约和交割月前一个月份合约同时按会员和投资者编码限仓，经纪会员的限仓由交易所根据其注册资本、信誉、抗风险能力、以前年度交易情况和投资者数量核定。交割月份合约实行对会员和投资者绝对量限仓。投资者在不同经纪会员处开户，其持仓量应合并计算。

    二、交易所实行强行平仓制度，对会员或投资者违规超仓的或者未按规定及时追加交易保证金的，以及其他违规行为的，交易所对违规会员采取强行平仓措施。

    三、强行平仓盈利按有关规定处理，发生的费用及损失由违规者承担。因市场原因无法强行平仓造成的损失扩大部分也由违规者承担。

    四、当期货价格出现同方向连续涨跌停板或市场风险明显增大时，交易所可以采取调整涨跌停板幅度、提高交易保证金及按一定原则减仓等措施释放交易风险。采取风险控制措施后仍然无法释放风险时，交易所应宣布进入异常情况，由交易所理事会决定采取进一步的风险控制措施。

    五、会员无法履约时，交易所有权采取下列保障措施：１．暂停开仓业务；２．按规定强行平仓，并用平仓后释放的保证金履约赔偿；３．依法处置质押物；４．用该会员的会员资格转让所得款项和其他资金履约赔偿；５．交易所代其履约后，依法追偿。

    六、交易所实行大户报告制度。当会员或投资者某品种持仓合约的投机头寸达到交易所对其规定的投机头寸最大持仓限制标准８０％时， 会员或投资者应向交易所报告其资金情况、头寸情况，投资者须通过经纪会员报告。交易所可根据市场风险状况，调整持仓报告标准。

    七、 有根据认为会员或者投资者违反交易所业务规则并且对市场正在产生或者将产生重大影响，交易所可以对该会员或者投资者采取下列临时处置措施：１．限制入金；２．限制出金；３．限制开新仓；４．提高保证金比例； ５．限期平仓；６．强行平仓。

    节选自《郑州商品交易所交易规则－第六章 风险控制》。（未完待续）

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